Финансовые рынки учебник

ЯНОВ, Е. Поленова, проф. Янов, Е. Первая часть охватывает вопросы функционирования финансовых рынков и отдельных его сегментов, раскрывая их роль, сущность, функции, виды, формы, движение денежных средств. Во второй части рассматривается институциональная система финансового рынка, включая финансовые институты, вопросы их формирования, деятельности. Работа с учебным пособием предполагает изучение теоретических и практических аспектов функционирования сегментов финансового рынка и обслуживающих его институтов.

Финансовые рынки и институты. Учебник. Чернухина И. А., Осиповская А. В.

Для нашей страны характерен бюджетный тип построения финансовой системы, имеющий следующие особенности в условиях периода к рынку: Переход от централизованного государственного управления финансовой системой к ее регулированию с использованием преимущественно экономических, но не административных методов. Нестабильный характер системы в целом. Повышение самостоятельности субъектов федерации, а также местных муниципальных органов власти в части организации и регулирования финансовой системы на соответствующих уровнях. Становление системы негосударственных финансовых органов, принимающих участие в процессе перераспределения национального дохода. Переход к ситуации, при которой значительная часть ВВП формируется в негосударственной сфере хозяйственной деятельности. Вынужденная необходимость принципиального реформирования финансовой системы в условиях общей экономической нестабильности и высоких темпов инфляции. Незавершенность процесса формирования целостного финансового законодательства, в полной мере учитывающего специфику переходного периода.

Мировые финансовые рынки (5000,00 руб.)

ЯНОВ, Е. Поленова, проф. Янов, Е. Первая часть охватывает вопросы функционирования финансовых рынков и отдельных его сегментов, раскрывая их роль, сущность, функции, виды, формы, движение денежных средств. Во второй части рассматривается институциональная система финансового рынка, включая финансовые институты, вопросы их формирования, деятельности.

Работа с учебным пособием предполагает изучение теоретических и практических аспектов функционирования сегментов финансового рынка и обслуживающих его институтов.

Для преподавателей, аспирантов, студентов вузов, изучающих экономику и финансовый менеджмент, а также специалистов в области финансов, финансового права, сотрудников и менеджеров финансовых институтов, интересующихся работой фондового рынка, а также магистрантов, аспирантов, изучающих теорию и практику финансовых рынков. УДК 336 075. Печать офсетная. Тираж 1000 экз. Москва, ул. Кедрова, д. Москва, проезд Подбельского 4-й, дом 3.

Основы функционирования финансовых рынков Сущность финансового рынка Функции финансового рынка Структура финансового рынка Доходность и риск на финансовом рынке Вопросы и задания Глава 2.

Фондовый рынок динамический сегмент финансового рынка Место и функции рынка ценных бумаг Рынок долевых и долговых ценных бумаг Рынок государственных ценных бумаг Рынок производных инструментов Неэмиссионные ценные бумаги Рынок ипотечных ценных бумаг секьюритизация активов Вопросы и задания Глава 3. Денежный и кредитный рынки структурные составляющие финансового рынка Денежный рынок, его участники и инструменты Сущность и инструменты кредитного рынка Вопросы и задания Глава 4.

Валютный рынок Содержание валютного рынка Участники валютного рынка Вопросы и задания Глава 5. Рынок страхования Страховой рынок Структура и функции страхового рынка Контрольные вопросы Глава 6. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней как элементы финансового рынка Рынок драгоценных металлов, его функции Особенности рынка цветных драгоценных камней Вопросы и задания ЧАСТЬ 2.

Коммерческие банки Эмиссионная деятельность коммерческих банков Банковские инвестиции 4 7. Ипотечное жилищное кредитование как особый вид банковской деятельности Вопросы и задания Глава 8. Сберегательные институты и кредитные союзы Эволюция сберегательных институтов Кредитные союзы в структуре финансовых рынков Микрокредитование и микрофинансирование Вопросы и задания Глава 9. Фондовая биржа Организационная структура и функции фондовой биржи Участники биржевой торговли и биржевая инфраструктура Механизм биржевых торгов.

Виды биржевых аукционов Практические задания Глава 10. Страховые компании и пенсионные фонды Типы страховых компаний, риск и доходность Пенсионные фонды на финансовом рынке Вопросы и задания Глава 11. Основы функционирования финансовых рынков 1. Сущность финансового рынка Финансовый рынок англ. Финансовый рынок совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами.

Основными торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Финансовый рынок это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов.

Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов. Главное назначение финансовых рынков состоит в обеспечении эффективного распределения накоплений между конечными потребителями финансовых ресурсов. Решение этой задачи сложно в силу 6 6 Часть 1. Финансовый рынок: возникновение и развитие как объективных, так и субъективных причин, поскольку должны учитываться разные, порой диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие риски выполнения финансовых обязательств и т.

Финансовый рынок является основой механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, он обеспечивает согласование интересов инвестора и сберегателя. Финансовый рынок и финансовые институты образуют финансовую систему страны. В западной экономической литературе финансовые рынки определяют как совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от сберегателя к заемщикам 1. Американский экономист Фредерик Мишкин финансовыми рынками называет рынки, на которых происходит перемещение средств от тех людей, у которых наблюдается избыток средств, к тем, у кого их не хватает 2.

В Большом экономическом словаре финансовый рынок определяется как рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов и т. Финансовый рынок включает рынок капитала средне-, долгосрочные кредиты, ценные бумаги и денежный рынок краткосрочные кредиты, ценные бумаги и т. В результате перемещения капиталов от кредиторов к заемщикам формируется финансовый рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.

В качестве финансовых активов выступают деньги в наличной форме и в виде остатков на банковских счетах, иностранная валюта, а также ценные бумаги и золото. Современный финансовый рынок, это сложный экономический механизм, при помощи которого происходит перераспределение денежных средств между странами, регионами и отраслями. На финансовом рынке определяются спрос и предложение денежных средств и капиталов и формируются цены финансовых активов 3.

Пузанкевич характеризует финансовый рынок как совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Таким образом, финансовые рынки осуществляют экономическую функцию перераспределения средств от субъектов хозяйственной де- 1 Долан Э.

Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. Основы функционирования финансовых рынков 7 ятельности, накопивших определенный излишек за счет того, что тратили меньше, чем зарабатывали, к хозяйствующим субъектам, физическим лицам, испытывающим нехватку денежных средств, поскольку им необходимо потратить больше того, что составляет их доход. Схематично эта функция отражена на рис Финансовые посредники Денежные средства Кредиторы-сберегатели: Домохозяйства Предприятия Государство Иностранные участники Денежные средства Заемщики-инвесторы: Прсдприятие Государство Домохозяйства Иностранные участники Денежные средства Денежные средства Финансовыерынки Прямое непосредственное финансирование Рис Роль финансовых рынков в перераспределении финансовых ресурсов Основными кредиторами-сберегателями выступают не только домохозяйства, но и предприятия, и правительства в частности, центральные и местные органы власти , а также иностранные участники и их правительства, которые отдают избыточные средства в ссуду.

Эти каналы можно подразделить на две основные группы. К первой группе относятся так называемые каналы прямого финансирования, то есть такие каналы, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам. Можно выделить две подгруппы способов прямого финансирования: капитальное финансирование, представляющее собой любое финансирование, по которому предприятие получает инвестиционные средства в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на это предприятие, например продажа корпорациями обыкновенных акций; 8 8 Часть 1.

Финансовый рынок: возникновение и развитие финансирование путем получения займов. Сюда относится любое соглашение, согласно которому предприятие получает денежные средства для инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с процентами, но без предоставления кредитору прав на долю собственности предприятия, например продажа облигаций, представляющих собой долговые обязательства выплатить долг в течение определенного времени с процентом.

Временно сводные денежные средства Предложение денег Спрос на деньги Ccудный капитал Рынок ссудных капиталов Временные пользователи ссудного капитала Кредит Ценные бумаги Опционы Фьючерсы Форвардыидр. Финансовый рынок Денежный рынок По временному признаку Рынок капиталов Рынок межбанковских кредитов Рынок краткосрочных банковских кредитов Рынок депозитных сертификатов Дисконтный рынок Рынок среднесрочных кредитов Рынок долгосрочных кредитов Рис Формирование финансового рынка Вторая группа каналов финансового рынка каналы так называемого косвенного финансирования, под которым понимается совокупность финансовых рыночных каналов, перемещающих денежные средства в направлении от сберегателей к заемщикам через финансовых посредников.

Финансовые посредники представляют собой совокупность финансово-кредитных институтов, таких, например, как банки, пенсионные фонды, страховые компании, чьи функции заключаются в аккумулировании денежных средств сберегателей и пре- 9 Глава 1. Основы функционирования финансовых рынков 9 доставлении их заемщикам. Свободные денежные средства, которые высвобождаются у одних хозяйствующих субъектов и временно используется другими, принимают форму ссудного капитала.

Его движение происходит на рынке ссудных капиталов, под которым понимается механизм перемещения свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам в любых формах 1. В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала был кредит, с развитием рынка начал формироваться более сложный механизм движения ссудного капитала рис. Таким образом, финансовый рынок это сложная система взаимосвязанных сегментов, обеспечивающих перелив капитала от сберегателей к заемщикам Функции финансового рынка Функции финансового рынка можно условно разделить на общерыночные, присущие любым видам рынков, и специфические, характерные только для финансового рынка.

К общерыночным функциям следует отнести обеспечение финансовым рынком взаимодействия продавца и покупателя, что способствует продвижению свободных денежных средств от их владельцев к потребителям. При этом особенностью финансового рынка является необходимость большого количества различных посредников, способствующих совершению сделок.

Финансовые посредники, обладая необходимыми профессиональными знаниями, ориентируясь в текущей конъюнктуре рынка, могут квалифицированно оценить условия предложений на покупку и продажу и в короткие сроки обеспечить связь продавцов и покупателей.

Финансовое посредничество способствует ускорению совершения сделок и минимизации затрат участников рынка, тем самым ускоряя оборот капитала в национальной экономике и повышая эффективность использования денежных и материальных ресурсов. К общерыночной следует отнести ценовую функцию. На финансовом рынке происходит формирование рыночных цен на финансовые инструменты и услуги.

Эти цены отражают прежде всего соотношение между спросом и предложением. В некоторой степени цены на финансовом рынке находятся под влиянием государственной денежно-кредитной политики, но это влияние не отменяет сам механизм ценообразования, который остается сугубо рыночным. Регулирующая функция финан- 1 Чувакова С. Финансовый рынок: возникновение и развитие сового рынка определяется установлением правил распространения информации, правил торговли, порядка разрешения споров.

К специфическим функциям финансового рынка относится мобилизация временно свободных денежных средств и трансформирование их в капитал. При этом финансовый рынок превращает в капитал общественные накопления. Отдельные секторы финансового рынка могут дать очень высокую норму прибыли, которую, как правило, сопровождает высокий уровень риска.

Следовательно, временно свободные денежные средства должны быть размещены на депозитных банковских счетах или использованы для приобретения финансовых активов. Таким образом, финансовый рынок способствует эффективному распределению аккумулированного капитала между конечными потребителями.

Рынок выявляет спрос на конкретные виды финансовых активов. Эффективность распределения ресурсов обеспечивается рыночным механизмом распределения: в первую очередь удовлетворяется спрос на инвестиции хозяйствующих субъектов, которые могут обеспечить высокий уровень доходности инвестированного капитала. Перераспределение инвестиционных потоков в высокодоходные сферы экономики способствует наращиванию производства конкретных видов продукции, повышая предложение этих товаров на рынке и постепенно регулируя уровень цен.

Финансовый рынок, выполняя свои функции, способствует ускорению оборота капитала, активизирует экономический рост, создает дополнительную прибыль и способствует увеличению национального дохода Структура финансового рынка Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами.

На этом рынке происходят обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансо- 11 Глава 1. Основы функционирования финансовых рынков 11 вый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Структура финансового рынка представлена рис Финансовые рынки Рынок капитала Рынок ценных бумаг Рынок кредитных ресурсов Рынок инвестиций Свободные средства населения и предприятий Ценные бумаги как инструменты привлечения денежных средств Средства, привлеченные банками от населения и предприятий и составляющие основу для кредитования Средства, предназначенные для вложения в производство Рис Структура финансового рынка С.

Финансовый рынок рынок ссудных капиталов Денежный рынок Рынок капиталов Учетный рынок Межбанковский рынок Валютный рынок Рынок ценных бумаг Рынок среднеи долгосрочных банковских кредитов Рис Структура финансового рынка 1 Блохина Т. Финансовые рынки : учеб. Финансовый рынок: возникновение и развитие Под денежным рынком А. Булатов понимает рынок краткосрочных кредитных операций сроком до одного года, который включает в себя учетный рынок рынок казначейских и коммерческих векселей, других видов краткосрочных обязательств , межбанковский и валютный рынок.

Рынок капиталов включает рынок средне- и долгосрочных кредитов, акций и облигаций. Несколько подходов к сегментации финансового рынка рассматривает Г.

Финансовый рынок: 1964 книги - скачать в fb2, txt на андроид или читать онлайн

Рецензенты: Мелехин Ю. Б70 Блохина Т. Мировые финансовые рынки : учебник.

Финансовые рынки и институты. Учебник и практикум

Some features of this site may not work without it. Финансовые рынки и институты : Модуль А. Введение в дисциплину. Цель учебного пособия — помочь получить совокупность знаний, умений и навыков, которая бы соответствовала мировому уровню теоретических и прикладных знаний по финансовым рынкам и институтам с акцентом на важнейшие тенденции и инновации и этой предметной области. Отличительные черты методического подхода, реализуемого в книге: 1. Границы и содержание предметной области определены в соответствии с принятой в мировой экономической литературе предметной классификации JEL. Каждый рынок рассматривается во взаимосвязи с соответствующими институтами. Особое внимание уделено финансовым инновациям: новым финансовым продуктам, технологиям и институтам, гармонизации образовательных, прикладных и исследовательских аспектов. Изложение построено с ориентацией на активизацию обучения и использование эффективных форм освоения материала. Предусмотрена трехуровневая библиографическая поддержка: 1 электронная библиография EconLit; 2 электронные библиотеки авторитетных организаций с открытым доступом Social Science Research Network и др.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовые Рынки. Понятие финансового рынка 1

Пожалуйста, подождите пару секунд, идет перенаправление на сайт...

Ключевые слова: мировой финансовый рынок международные финансы Похожие публикации Экономика и управление: проблемы и перспективы развития. Сборник научных статей по итогам международной научно-практической конференции г. Волгоград 15-16 ноября 2010 г. Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2010.

Оглавление Глава 1 ВВЕДЕНИЕ В ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК Глава 2 СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА Понятие финансового рынка и. Рассмотрены классификация, виды дохода, стоимостные характеристики, доходность операций по ценным бумагам, примеры решения задач. В учебнике представлены теоретические основы и современные тенденции функционирования финансовых рынков и финансово-кредитных.

.

Янов, Иноземцева: Финансовые рынки и институты. Учебное пособие

.

Финансовый рынок

.

Серия «Бакалавр. Академический курс»

.

Татьяна Блохина: Мировые финансовые рынки. Учебник

.

Финансовые рынки и институты

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовые рынки перезалив